优秀的投资者不是天生的，而是通过学习和不断练习产生的。如 何成为一名成功的投资者呢?我认为要训练以下能力：第一是择时能 力，选择正确的时机进场;第二是行业选择能力，选择优秀的赛道， 站在时代的风口;三是选股能力，在优秀的行业里选择龙头股票;第 四是波段能力，在拉升前进场，在调整中离场;第五是风控能力，做 错了要敢于止损，避免被套和大亏。
如何选择最佳的进场时机呢?从A股历史走势来看，最佳的进场 时机是熊末牛初，行情在绝望中诞生，在犹豫中发展，在欢乐中淡 去。在熊市末期，悲观情绪蔓延，股吧、QQ群、微信群鸦雀无声， 从业人员羞于承认是专业股票研究员，利好出来就是高开低走，每天 跌一点后又涨一点，成交量严重萎缩，证券公司门可罗雀，低价股遍 地都是，个股价格底线不断被突破，创业板平均市盈率低于30倍，上 证指数平均市盈率低于10倍，破净股不断增加。
2001年、2007年、2009年、2015年就是A股的最佳出场时 机。市场顶部有以下特征：第一是因为找不到合适的投资标的，对估 值敏感的投资人开始囤积现金，比如巴菲特就喜欢在估值高位大量抛 售股票，2007年16港元抛售中石油就是经典案例。2008年，赵丹 阳主动宣布私募基金清盘，退出A股市场，巧妙地躲过了一轮熊市， 当时上证指数停留在5400点的历史高位，此后一路暴跌至2000点之 下，因此赵丹阳一战成名，成为坚守价值投资阵地的一面旗帜。第二 是只会看多的基金经理业绩大胜保守的基金经理，看空的基金经理迫 于业绩压力短暂放弃自己的离场;第三是市场上看多的人不断增加， 股神遍地飞，散户教基金经理如何炒股;第四是新手不断增加，而且 不断教育老手要大胆一点;第五是成长型基金经理业绩优于价值型基 金经理业绩;第六是固定收益投资者大幅减少，风险投资者大幅增 加，存款搬家现象明显。所以投资者要在市场低谷绝望时进场，在高 位狂热时出场。 在实战中我们发现，虽然有时我们进场时机很对，但没有选到好 的行业，收益也不太好。行业选择要做到以下几点：第一，要选择符 合国家政策导向的行业。比如近几年的科技、芯片、环保、新能源、 新能源汽车、高端装备、电子信息、生物医药等。第二，如果市场有 通胀预期，可以选择钢铁、煤炭、有色、农产品等涨价行业。第三， 如果有大牛市预期，可以选择券商、银行、保险、房地产等行业。第 四，可以选择出现业绩拐点的行业，比如说疫情过后，可以关注旅 游、电影、商业零售、机场航运、高铁、公路运输等行业。对于行业 选择，可以参考国家的“十四五”规划，以及每天晚上的新闻联播。
行业选好了，就要提高自己的选股能力。如何提高选股能力 呢?要选择财务指标良好的个股，比如市盈率低于30倍，市净率低 于3倍，年营业收入大于10亿元，总市值低于500亿元，毛利率高于 30%，每股现金流为正，每股公积金和每股未分配利润高于1元，净 利润同比增长率高于30%。 股票选好了，就要做好波段，可以根据波浪理论来指导操作。出 现马失前蹄、一锤定音、日月合璧、早晨之星、红杏出墙、曙光初现 等抄底信号就可以逐步进场。出现一剑封喉、乌云盖顶、倾盆大雨、 拖泥带水等卖出K线形态就出场。如果出现揭竿而起、一阳三线、红 衣侠女、梅开二度、海底捞月等形态就要重仓跟进。
最后，要有风险管理能力。风险管理包括仓位管理和止盈止 损管理。如果市场氛围不好，要轻仓，50%以下的仓位是最好的选 择，一般不要满仓。对于止损，有两种方式，一种是技术止损，也就 是跌破支撑位就止损;还有一种是强制止损，单只票亏损7%以上就 止损。
投资是一门科学，也是一门艺术。进场时机、行业选择、个股选 择、波段能力、风险控制能力是一个投资者必须掌握的。
作者：尹小刀
